陈志庆:运价衍生品及舱位远期交易 集运业破局之道
Classification:Annoncement | Source:携运网 | Date:2018-04-16 | Reads:122Times

运价衍生品及舱位远期交易

集运业破局之道

陈志庆

    前段时间参加一档创业项目访谈节目,主持人问我:“作为携运网创始人,您一直在致力于推动集装箱舱位的远期交易,我想知道集装箱舱位远期交易是否如你所说的是行业根本性的痛点?如果是,为什么这么多年来班轮公司一直没有做?集运业的破局之道究竟是什么?”

集运业困境在哪里

    集运业可以说是全球行业垄断程度最高的一个行业(没有之一),全球集装箱船运力集中在排名前15的班轮公司手中,尽管这种行业垄断近几年还在呈现加剧之势,但整个行业没有受惠于这种高度垄断,班轮公司间无休止、无底线的价格战让整个行业多年来一直处于无序无耐甚至绝望之中。作为有着二十多年班轮公司从业经历的我,一直在思考、在研究,集运业困境究竟问题出在哪里?

    相对于其它行业,集运业在航线运营上有两个非常显著的特征:一是沉没成本巨大,变动成本微乎其微,也就是说一旦航线运营,无论舱位是否卖得掉,成本几乎是不变的;二是舱位不可库存,也就是说所有舱位必须在有限的销售期售出,否则价值归零。如果这个销售期只有7天,也就是说舱位只有即期交易,只要市场供大求,班轮公司必然会陷入恶性价格战。

    但使我困惑的是,航空运输业的行业特性与集运业几乎完全一样,但航空运输业在机票即期交易市场(当日市场)上从不打价格战,价格却高高在上。为什么?最根本的原因是机票有预售机制,市场有限需求已经通过预售机制提前分配。到了即期市场,市场需求已经十分有限,航空公司打价格战的动力和动机都已不足。

舱位远期交易成共识

    所以,集运业要想从根本上走出行业困境,必须向航空公司学习,将机票预售机制引入到航运界中来。推行舱位远期交易,似乎已成为行业的共识。多年来,班轮公司一直在寻找舱位远期交易的解决方案,多家班轮公司也进行过各种尝试,但一直都未找到一种真正行之有效的解决方案。

运价衍生品获市场认可

    针对集运业的这一痛点,为有效缓解运价波动对班轮公司和货主的冲击,打破航运市场零和博弈的闭环,上海航运运价交易有限公司(SSEFC)旗下的上海出口集装箱(欧洲)运价衍生品将运价波动风险从航运群体转移至衍生品交易主体,不仅为庞大的货主、贸易商和班轮公司群体提供保值避险的运价风险管理工具,而且极大地丰富了航运产业的社会功能和经济意义。

    上海出口集装箱(欧洲)运价衍生品混合交收包含指数和运力交收,以合同到期月的第三个上海出口集装箱运价指数(SCFI)发布日作为最后交易日,以到期月份的前三期SCFI(上海—欧基航线)的算数平均值作为合同的交收结算价。由于SCFI具有表征性、抗操纵性和简单透明性三个特征,为上海出口集装箱(欧洲)运价衍生品获得市场的普遍认可奠定了坚实的基础。

    SSEFC通过引入和运用金融衍生品交易推动集装箱舱位的远期交易,运用金融+航运通过外部的力量来推动行业内部的变革与创新,行业内人员无论是班轮公司、货主和货代企业都应该以更加积极和开放的态度参与其中。

推进集运业创新驱动

    一站式的外贸综合物流服务是货主在外贸运输环节上的第一诉求,国际货代作为各类优质物流资源整合者和一站式物流服务的提供者,是国际贸易链条上不可或缺并且不可替代的角色。受制于整个国际物流行业信息化和互联网化程度较低,国际物流企业普遍存在三大痛点:一是业务全都线下进行,资源整合效率低、服务水平低和运营成本高;二是为货主垫付运费导致资金缺口大,融资难;三是舱位和舱位成本不可控。

    针对行业痛点,携运网将先进的IT技术融入到传统的物流业中,通过互联网+物流+金融,为国际物流企业提供一站式综合物流服务。通过携运网平台和服务,为庄家货代企业提供优势运价平台展示和线上营销服务;为国际货代企业提供O2O整体解决方案,通过货代云系统(货代操作系统)+企业门户网站+客户端系统,实现货代业务流程全面在线化,订单操作货物跟踪全程可视化;通过技术手段实现国际物流业务的信息流+物流+资金流“三流合一”,为物流企业提供无抵押无额度限制纯信用的供应链金融服务;通过与班轮公司合作,为国际物流企业提供远期舱位预订服务。

    当前航运市场正面临变革,变革意味着机遇。新的商业模式、新的技术手段、新的市场环境不断挑战企业掌舵者的战略思维,只有把握眼前机遇,才能站在战略制高点上。习近平总书记指出:“在新一轮全球增长面前,唯改革者进,唯创新者强,唯改革创新者胜”。我们相信,在集运业引入运价衍生品并全面实施舱位预售交易制度,必将对航运业产生颠覆性的影响,集运业也必将从现在的无序、混乱、共输的局面走向合作共赢、健康的发展之道。

(作者系 “携运网” 创始人、CEO)


延伸阅读


什么是航运运价交易?

航运运价交易是上海航运运价交易有限公司(SSEFC)倾力打造的航运运价衍生品,是以航运运价为基础标的物的可交易合约,通过公开的市场电子交易,到期时以指数现金和实际运力混合交收,是具有发现远期航运价格和对冲运价波动风险功能的新型金融工具,为船东、货主、货代等相关企业规避航运运价波动风险创造有利条件。


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